PD stressée vs PD non stressée

Pour rappel, la PD est essentielle pour évaluer la santé financière des emprunteurs et est utilisée dans divers contextes, allant du calcul des Actifs Pondérés en Fonction des Risques (RWA) conformément aux normes de Bâle III, à la constitution de provisions pour pertes de crédit.

Il est important de savoir que l'estimation des PD peut varier en fonction de l'objectif final et des informations disponibles. Cet article vise à clarifier la notion de PD en mettant en lumière les différences entre les PD Stressées et Non Stressées.

1. Les Facteurs d'Évaluation de la PD

La Probabilité de Défaut dépend de plusieurs facteurs, à la fois spécifiques à l'emprunteur et liés à l'environnement économique. Il est possible de regrouper ces facteurs en deux catégories principales :

- Informations Macroéconomiques : Ces données englobent des éléments tels que les indices des prix immobiliers, le taux de chômage, les taux de croissance du Produit Intérieur Brut (PIB), etc. Ces informations sont généralement stables et s'appliquent à de nombreux emprunteurs.

- Informations Spécifiques à l'Emprunteur : Ce groupe de données inclut des éléments tels que les revenus de l’emprunteur , le nombre de paiements en retard au cours des six derniers mois, etc.

2. PD Non Stressée

La PD Non Stressée est une estimation de la probabilité qu'un emprunteur fasse défaut sur sa dette pendant une période donnée. Cette estimation est basée sur les données macroéconomiques actuelles et les informations spécifiques à l'emprunteur à un instant donné. Si les conditions macroéconomiques se détériorent, la PD d'un emprunteur a tendance à augmenter. En revanche, elle diminue si les conditions économiques s'améliorent. Autrement dit, la PD Non Stressée reflète le risque de défaut dans un contexte économique normal.

3. PD Stressée

À l'inverse, la PD Stressée est une estimation de la probabilité de défaut d'un emprunteur sur une période donnée. Cependant, cette estimation prend en compte des facteurs macroéconomiques "stressés", quelle que soit la situation économique actuelle. Ainsi, la PD Stressée est moins sensible aux variations du cycle économique, car elle anticipe déjà des conditions économiques défavorables.

En résumé, la Probabilité de Défaut (PD) est un indicateur essentiel pour évaluer le risque de crédit. Les PD peuvent être classées en deux catégories : Stressées et Non Stressées. La PD Non Stressée est basée sur les données économiques actuelles et spécifiques à l'emprunteur, tandis que la PD Stressée intègre des scénarios économiques défavorables. Comprendre ces deux approches est crucial pour une gestion efficace des risques financiers et une prise de décision éclairée dans le secteur bancaire.

Source: Probability of default - Wikipedia